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上证科创板综合指数来了!逾十家基金已上报相关ETF 科创板长期配置价值受关注
2025.01.20 18:04 科创板日报记者 黄修眉

《科创板日报》1月20日讯(记者 黄修眉) 科创板迎来其真正意义上的代表性综合指数。

上交所和中证指数公司于今日(1月20日)正式发布上证科创板综合指数(科创综指)、上证科创板综合价格指数(科创价格)两条新指数。

这意味着,科创板指数再“上新”,科创板指数投资体系持续完善。新指数的发布,也将为科创板市场提供更丰富、更全面的表征工具。

两大指数反映科创板市场整体表现

从发布首日行情来看,科创综指以1000点为基点,以1109.03点开盘。盘中最高达到1118.01点,并最终收涨0.36%,为1107.31点。

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(图:科创综指发布首日表现)

科创价格同样以1000点为基点,以1076.16点开盘,盘中最高上涨至1084.87点,并最终收涨0.36%,为1074.49点。

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(图:科创价格发布首日表现)

据了解,科创综指从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为样本,定位于反映科创板市场整体表现的综合指数。

科创综指囊括了科创板中除ST、*ST证券外的所有股票和红筹企业发行的存托凭证,最新样本数量超过560只,市值覆盖度接近97%,包含大、中、小盘各种类型证券,采用总市值加权,主要发挥对科创板市场的表征功能。

科创价格与科创综指样本一致,反映科创板上市公司证券整体价格表现。

至此,科创板开设逾五年来,迎来真实反映所有股票表现的综合指标。科创综指也成为继深证综指、上证综指、中小综指、创业板综之后,A股市场第5个综合指数。同时,专注科创板的相关指数总数也达到28条。

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(图:专注科创板的共28条相关指数;图源:中证指数公司官网)

四大科创板宽基指数各不同

《科创板日报》记者注意到,作为科创板的重要核心指数,科创综指与科创50、科创100、科创200等其他规模指数作用不同,各有侧重、互为补充,从不同角度表征科创板运行情况。

招商基金研报显示,科创综指定位综合指数,主要发挥科创板市场的表征功能;科创50指数定位于成份指数,市值覆盖度45%;科创100指数样本证券为市值中等且流动性较好;科创200样本证券为市值较小且流动性较好。

从行业分布来看,科创综指的行业分布与科创板全市场整体水平基本一致,全面覆盖了科技产业链的多个关键环节。其中,截至2024年年末,电子、生物医药、机械设备等行业的公司数量和权重占比较高,占科创板公司总数比例分别约24%、18%、15%。

而科创50的行业集中度是四大宽基指数中覆盖度最低但同时也是权重最大的。截至2024年年末,科创50前三大权重行业分别为电子、医药生物、电力设备,比例分别为63.3%、8.6%、7.8%。合计权重近80%。

截至2024年年末,科创100指数前三大权重行业仍然是电子、医药生物、电力设备,比例分别为30.4%、25.4%、16.8%,合计权重72.6%有所降低,且医药行业配置比例有所提升。

与此同时,科创200指数的行业分布其前三大权重行业电子、医药生物、机械设备,比例分别为31.7%、21.4%、13.6%,合计权重占比进一步下降;另一方面其共计涵盖了14个申万一级行业,延伸覆盖了有色金属、建筑材料、社会服务、环保等更多元的行业范围内。

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(图:科创50近一年来的收益率达到24.25%;今年以来,科创200的波动性与行情走势均高于其他两只指数。)

逾十家基金已上报相关ETF

《科创板日报》记者注意到,截至目前,已有易方达基金管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司等12家基金公司已上报跟踪科创综合指数(全收益指数)和价格指数的ETF产品。

这一举措标志着科创板投资领域即将迎来新的丰富与拓展,投资者在参与科创板投资时将拥有更多元化的工具选择。

有国内某头部基金公司基金经理向《科创板日报》记者表示,“科创板定位于服务世界科技前沿和国家重大需求,其行业分布及上市公司研发方向,代表着我国的‘新质生产力’。因此科创板的长期配置价值日益受到投资者的广泛关注。”

其表示,科创综指可以让投资者全面了解科创板市场的全貌。对擅长大盘型指数基金交易的投资者来说,将科创50、科创100、科创200与科创综指综合起来分析,有利于降低操作难度并提升盘面分析准确度。

从投资策略角度看,不论行情上行或是震荡,投资者都需要一只波动有限、回撤可控的宽基指数基金来担任“压舱石”角色,对账户整体起到一定“维稳”作用。

尤其当市场走势不明朗时,坚持定投宽基指数基金,能够充分地摊低投资成本,把握长期行情整体向上的确定性。”该基金经理称。

“从阶段性投资收益角度看,建议还是关注具有特定投资定位的指数跟踪产品。”该基金经理进一步表示,“当市场存量博弈,没有大量新资金入场时,科创100和科创200相关跟踪产品或表现更突出,但随着增量资金入场,科创50相关跟踪产品或更具优势。”

值得一提的是,据上交所披露,截至2024年年末,科创板已成为A股指数化投资比例最高的板块,相关指数产品合计规模超2400亿元,占科创板整体自由流通市值比例为8.3%。

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